3. Un inversor ha adquirido un título a tipo de interés variable (no rescatable) con vencimiento a 5 años. La fórmula de pago del cupón para el título flotante es la tasa LIBOR a 6 meses más 200 puntos básicos y los pagos de intereses se realizan semestralmente. En el momento de la compra, la tasa LIBOR a 6 meses es del 7,5%. Para comprar el título flotante, el inversor tomó prestados fondos emitiendo un pagaré a 5 años a valor nominal con cupones semestrales fijos del 7,0%. Con respecto a la transacción anterior, suponiendo que no existe riesgo de crédito o liquidez, ¿en qué escenario de tipos de interés puede el inversor perder dinero? ¿Podría el inversor compensar el riesgo anterior mediante la celebración de un swap de tipos de interés entre el pagador y el receptor?
4. Las acciones de Apple tienen una beta de 1,31. ¿Significa esto que debería esperar que Apple obtenga una rentabilidad un 31 por ciento superior a la del índice SP 500? Explique su respuesta.